Прогноз развития экономики России в среднесрочной перспективе разрабатывается исходя из оценки экономического развития в 2003 году и гипотез прогнозируемого изменения внутренних и внешних условий развития на этот период.

Влияние внешних факторов определяется, прежде всего, изменением мировых цен на энергоресурсы, состоянием мировой экономики и основных торговых партнеров России, торгового и платежного баланса России и рядом других условий.

В основных вариантах прогноза предусмотрены следующие сценарии развития внешних условий.

Рост мировой экономики

В 2002 году рост мировой экономики, по оценкам МВФ, составил 3 процента. За 2003 год данный показатель оценивается на уровне 3.8%, а в 2004 году, по прогнозу МВФ, достигнет 4.6 процента. Экономика США сохранит лидирующие позиции среди развитых стран и останется источником роста мировой экономики.

Анализ динамики экономического развития США в 2003 году позволяет сделать вывод, что оздоровление экономики США происходит в соответствии с прогнозами экспертов. Ослабление доллара должно привести к постепенному снижению торгового дефицита. Меры Правительства США, направленные на снижение процентных ставок и отказ «де–факто» от сильного доллара, смогли стимулировать экономический рост во второй половине 2003 года. Таким образом, можно ожидать ускорение роста ВВП США с 3.1% в 2003 году до 4.6% в 2004 году, с постепенным замедлением в последующие годы.

В «еврозоне», напротив, темпы экономического роста продолжали замедляться. Прирост ВВП в 2003 году по отношению к предыдущему году составил лишь 0.5%. Ситуация осложнена тем, что сильный евро препятствует росту европейского экспорта, продолжает расти безработица. В наихудшем положении в «еврозоне» остаются позиции Германии – реальный ВВП в 2003 г. сократился на 0.1 процента. Прогнозы для «еврозоны» достаточно пессимистичны. Рост ВВП в последующие три года не превысит уровень в 2.2 процента.

В отличие от развитых стран, перспективы государств с переходной экономикой и развивающихся стран Азии более оптимистичны. Экономическая ситуация в развивающихся странах несколько улучшилась в 2003 году, но экономические показатели ниже тех, которые наблюдались в середине и в конце 90–х годов. По оценке, рост ВВП Китая в ближайшие годы составит 7.5–8%, постепенно будут увеличиваться темпы роста в развивающихся странах Юго–Восточной Азии. Экономический рост переходных экономик стран Восточной Европы и СНГ – на уровне 4.7–4.9 процента. В условиях роста экономики США начинает улучшаться экономическое положение стран Латинской Америки. В 2003 году прирост ВВП по оценкам превысил 1%, а в последующие годы может выйти на уровень в 3.5 процента.

Оценка темпов роста мировой экономики по регионам мира на ближайшие годы позволяет принять следующие гипотезы роста мировой экономики: в умеренно–консервативном варианте принимаются среднегодовые темпы роста 2.8%, а по благоприятному варианту – 3.8–4.4 процента.

Динамика курса евро к доллару США

Ослабление доллара – объективный процесс, вызванный в первую очередь высокими дефицитами платежного баланса и бюджета. Вместе с тем в настоящее время происходит скупка государственных ценных бумаг США азиатскими центральными банками, что в некоторой степени поддерживает доллар.

Устойчивые, высокие темпы развития американской экономики должны в среднесрочной перспективе привести к росту налоговых поступлений, и как следствие, к сокращению дефицита бюджета, улучшить положение по его финансированию за счет внешних источников. Таким образом, наиболее вероятен процесс укрепления американской валюты с 2005 года.

В среднесрочной перспективе среднегодовой курс евро может снизиться с 1.25 долларов за евро в 2004 году до 1.12 в 2007 году.

Цены на нефть

Динамика цен на нефть под влиянием конъюнктуры мирового рынка энергоносителей стабилизировалась на уровне, превышающем верхнюю границу ценового коридора ОПЕК.

Нефтяной рынок сталкивается с рядом факторов неопределенности, в числе которых состояние мировой экономики, ситуация в Ираке. При этом высока вероятность сохранения высоких цен в 2004 году. К основным факторам относятся быстрый экономический рост в США и Китае, угроза терроризма на Ближнем Востоке, слабость американского доллара и стремление ОПЕК к поддержанию высоких цен. Вероятно плавное снижение цен в течение года. Основываясь на информации ведущих энергетических агентств, конъюнктура указывает на умеренные цены на нефть в 2005 году. Относительное снижение цен обусловлено некоторым ускорением пополнения товарных запасов в предыдущий период. Несмотря на реальное снижение объемов добычи у стран ОПЕК, этого недостаточно для предотвращения накопления товарных запасов в мире. При этом возможна некоторая корректировка вверх в случае политической нестабильности в какой – либо из стран–экспортеров.

При прогнозировании цены на нефть учитывалось влияние спроса на нефть, который в свою очередь определяется развитием мировой экономики, внедрением новых технологий и источников энергии. Учитывалось также предложение нефти на мировых рынках и возможности ее транспортировки.

Международное энергетическое агентство (IEA) в своем прогнозе спроса на нефть оценивает возможное увеличение спроса на углеводородное сырье с темпом 2–4% в год, в том числе в Европе – 1.5–2.5 процента. При этом, в условиях ускорения роста мировой экономики, роста объемов потребления энергоресурсов в период холодной зимы в США и Европе и потребности в формировании высоких запасов, возможный рост предложения будет полностью покрываться спросом на уровне установившихся достаточно высоких цен.

Не оправдались ожидания существенного роста предложения нефти после завершения боевых действий в Ираке. Восстановление прежних объемов поставок нефти из Ирака нуждается в значительных инвестициях и стабилизации, чему будет препятствовать сохраняющаяся серьезная напряженность.

На решение стран ОПЕК о снижении цен на нефть и соответственно увеличении нефтедобычи может повлиять тенденция роста предложения нефти со стороны стран, не входящих в ОПЕК, и прежде всего со стороны России, которая по объемам добычи нефти вышла на первое место в мире.

С учетом совокупности указанных факторов в прогнозе принимаются следующие варианты изменения цен на нефть марки Urals .

I вариант предполагает переход к умеренной динамике цен на российскую нефть со средним уровнем 20 долл. США за баррель нефти марки Urals в 2005–07 годах.

II вариант исходит из более благоприятной динамики цен на нефть, в пределах 24 долл. США за баррель в 2006–07 годах и постепенным умеренным ростом в последующие годы.

Экспорт нефти и газа

Прогноз экспорта нефти по всем вариантам учитывает предположения о повышении спроса на нефть со стороны основных потребителей до 2007 года и в основном соответствует Энергетической стратегии Российской Федерации на долгосрочную перспективу, предусматривающей рост объемов экспорта нефти, который возрастет с 189.8 млн. т. в 2002 году до 239 млн. т. в 2007 г. по I варианту и до 260 млн. т. – по II варианту.

При формировании вариантов прогноза экспорта газа учтена потребность стран ЕС в существенном увеличении стабильных поставок энергоресурсов, прежде всего газа, из России. По мере загрузки газопровода «Голубой поток» увеличатся поставки российского природного газа в Турцию.

В целом предусматривается повышение экспорта газа с 185.5 млрд. куб. м в 2002 году до 231 млрд. куб. м по I варианту и до 248 млрд. куб. м по II варианту к 2007 году. Динамика цен на газ прогнозируется на основе динамики цен на нефть и нефтепродукты с учетом лага в 5–6 месяцев.

Развитие транспортных систем

Д ля обеспечения увеличивающихся объемов экспорта нефти и газа в соответствии с Энергетической стратегией России на период до 2020 года, утвержденной распоряжением Правительства Российской Федерации № 1234–р от 28 августа 2003 года, предусматриваются следующие основные мероприятия по развитию систем транспортировки нефти:

Северо–Балтийское направление – строительство второй очереди Балтийской трубопроводной системы с увеличением мощности направления до 62 млн.т нефти вгод и создание в условиях благоприятного и оптимистического вариантов социально–экономического развития новой трубопроводной системы для экспорта нефти с перевалочным комплексом на Кольском полуострове;

Каспийско–Черноморско–Средиземноморское направление – развитие маршрутов транзита нефти прикаспийских стран СНГ путем увеличения пропускной способности трубопровода Атырау – Самара до 25–30млн. т нефти вгод и нефтеналивных морских терминалов в Новороссийске и Туапсе до 60млн.т нефти вгод, а также достижение проектной мощности нефтепровода Каспийского трубопроводного консорциума (67млн.т вгод);

Центрально–Европейское направление – соединение трубопроводных систем «Дружба» и «Адрия» с целью поэтапного (5–10–15млн.т вгод) увеличения экспорта нефти из России и стран СНГ через нефтеперевалочный терминал в порту Омишаль (Хорватия). Объединение трубопроводных систем Центральной и Восточной Европы в «единую систему»;

Восточно–Сибирское направление – обеспечение формирования в Восточной Сибири и Республике Саха (Якутия) новых центров добычи нефти и выход России на энергетический рынок Азиатско–Тихоокеанского региона определяет необходимость создания нефтепроводной системы Ангарск – Находка (мощностью до 80млн.т вгод) с ответвлением на Китай (г.Дацин);

Дальневосточное направление – создание оптимальной транспортной инфраструктуры, отвечающей требованиям рационального пользования недрами, в том числе в рамках проектов «Сахалин–1» и «Сахалин–2», с учетом перспектив освоения нефтегазовых ресурсов в районе острова Сахалин.

В газовой промышленности намечается строительство трубопроводной системы Ямал–Европа, а также газопровода от месторождений Иркутской области и Республики Саха (Якутия) в Китай и другие страны АТР.

Вступление в ВТО

При разработке вариантов социально–экономического развития России учитывалось возрастающее значение процессов интеграции и вступления в ВТО.

I вариант исходит из предположения о менее благоприятном развитии торгово–экономического и политического сотрудничества (вступление в ВТО на компромиссных с ЕС условиях).

II вариант строится на предположении о благоприятном развитии торгово–экономического и политического сотрудничества, включая преобладание положительных моментов в процессах интеграции и вступления в ВТО на удовлетворяющих Россию условиях, решении транзитно–транспортных проблем и других.

Внешний долг

Динамика выплат по внешнему долгу по обоим вариантам не предполагает реструктуризации долга. Также в полном объеме оценивается и процентное обслуживание долга.

В целом долговая политика, определенная Правительством Российской Федерации на 2004 год и на период до 2007 года, будет направлена на постепенное снижение по сравнению с предшествующими годами сумм внешних заимствований при одновременном соблюдении Российской Федерацией уставленного графика выплат по внешнему долгу.

В указанный период расходы России на погашение и обслуживание внешнего долга будут колебаться от 16.3 млрд. долл. США в 2004 и 18.9 в 2005 году до 14.9 млрд. долл. США в 2007 году.

Внутренними условиями развития являются создание благоприятных условий для предпринимательской деятельности, роста материального благосостояния населения, расширения внутреннего спроса и емкости внутреннего рынка.

Внутренние условия могут быть разделены на две группы.

К первой группе относятся объективные условия, влияние на которые со стороны Правительства Российской Федерации в среднесрочной перспективе существенно ограничено.

Ко второй группе относятся условия, во многом формируемые под влиянием экономической политики Правительства Российской Федерации и Банка России.

Демографическая ситуация

Демографическая ситуация в Российской Федерации в период до 2015 года будет развиваться под влиянием сложившихся тенденций рождаемости, смертности и миграции населения.

В среднесрочной перспективе снизится тенденция к уменьшению среднегодовой численности постоянного населения, которая в 2003 году по оценкам составила 142.8 млн. человек, а в 2007 году составит– 140.1 млн. человек (данные Госкомстата России без учета переписи населения).

Прирост численности населения в трудоспособном возрасте закончится в 2006 году. Численность экономически активного населения увеличится с 71.6 млн. человек в 2003 году до 71.7 млн. человек в 2007 году.

В результате осуществления мероприятий по реализации Концепции демографической политики Российской Федерации на период до 2015 года уже в среднесрочном периоде следует ожидать некоторого улучшения отдельных параметров демографической ситуации, как по проблемным регионам, так и по России в целом.

Краткосрочный период 2003–2005 годов является благоприятным с точки зрения предложения рабочей силы. Увеличение численности занятых в экономике будет определяться приростом численности населения в трудоспособном возрасте, сокращением неформальной занятости населения, которая вызвана изменениями в системе налогообложения малого бизнеса, легализацией заработной платы, связанной с введением накопительной составляющей пенсии, будущие размеры которой зависят от экономической активности работника, а также положительным миграционным приростом населения, главным образом из стран ближнего зарубежья (стран СНГ и Балтии), который согласно прогнозным оценкам составит за рассматриваемый период 327 тыс. человек (из них более половины придется на лиц трудоспособного возраста).

Численность населения старше трудоспособного возраста в 2004–2007 гг. незначительно сократится (на 0.3 млн. чел.), а ее доля во всем населении стабилизируется на отметке 20.6%. В 2002 г. численность лиц старше трудоспособного возраста составляла 29.7 млн. чел., а удельный вес – 20.7 процента.

После 2006 года процесс старения населения усилится и в перспективе выразится в ухудшении соотношения возрастных групп моложе и старше трудоспособного возраста. Изменение соотношения в трудовой структуре населения приведет к тому, что численность лиц, выходящих за пределы трудоспособного возраста, будет превышать число вступающих в трудоспособный возраст.

Коэффициент демографической нагрузки лицами старше трудоспособного возраста (на 1000 лиц трудоспособного возраста) возрастет с 330 в 2004 году до 351 – в 2010.

Неравномерное уменьшение численности населения по территории России формирует новые требования к государственному регулированию рынка труда и созданию механизмов, которые позволили бы различным категориям российских граждан успешно адаптироваться в новых условиях развития рыночных отношений.

Снижение инфляции

По обоим вариантам инфляция снижается с 12% в 2003 году до 4–6% в 2007 и с постепенным дальнейшим понижением до 2–4% к 2010 году. Достижение целевого уровня инфляции будет обеспечиваться всем комплексом согласованных мер в области денежно–кредитной, бюджетной, тарифной, налоговой, валютной, структурной и социальной политики Правительства Российской Федерации и Банка России.

Уровень цен (тарифов) на товары (услуги) естественных монополий

Одним из факторов, способным повлиять на уровень инфляции, темпы и пропорции развития экономики, является реализация тарифной политики в сфере регулирования цен естественных монополий.

При определении уровня цен (тарифов) естественных монополий необходимо учитывать их комплексное влияние на экономику – с одной стороны на доходы и инвестиционную привлекательность самих монополий, а также обеспечение внутренних потребителей необходимыми ресурсами, и с другой стороны на конкурентоспособность и перспективы развития промышленности и других потребителей их продукции.

В этих условиях установление уровня тарифов на прогнозируемый период должно решить задачу нахождения компромисса между потребностями самих субъектов естественных монополий, , и экономики в целом, а также населения.

Параметры повышения цен (тарифов) на продукцию (услуги) естественных монополий должны соответствовать возможностям экономики. В прогнозируемом периоде они не должны приводить к резкому росту издержек потребителей и повышению инфляции на потребительском рынке. По оценке, для того чтобы обеспечить целевой уровень инфляции в 2004–2007 годах, вклад повышения цен на продукцию (услуги) естественных монополий в прирост потребительских цен на товары и услуги не должен превышать 1,9–2,7 процентных пункта за год.

Реальный уровень тарифов на электроэнергию и железнодорожные перевозки в 2005–2007 гг. рекомендовано сохранить на уровне 2004 года, что будет стимулировать снижение издержек производителей данной продукции и способствовать сохранению конкурентоспособности российской продукции.

Чтобы выйти на экономически обоснованную цену на газ для России и обеспечить равновыгодность поставки газа на внутренний рынок и на экспорт, реальный уровень цен на газ рекомендуется плавно повышать до 2009 года с темпами, обеспечивающими достижение основных целевых параметров прогноза для соответствующих лет. По предварительным расчетам, такая политика по отношению к ценам на газ позволит обеспечить конкуренцию газа с альтернативными видами топлива и будет служить стимулом для более рационального использования газа.

Снижение энергоемкости производства

Важными показателями, характеризующими качество и возможности экономического роста, являются показатели энергоемкости и электроемкости ВВП. Обеспечение целевых уровней их динамики, в условиях ограниченности сырьевых и энергетических ресурсов, позволит гарантировать возможность достижения высоких темпов роста.

Прогнозируемые структурные сдвиги, рассматриваемые на уровне 22 отраслей экономики и промышленности, обеспечивают снижение энергоемкости ВВП в 2007 году на 5.5% (по отношению к 2000 году), а к 2010 году, в соответствии с расчетами энергосбережения и развития экономики России, – на 8 процентов.

Еще примерно такую же величину снижения энергоемкости обеспечивают структурные сдвиги внутри крупных отраслей промышленности и отраслей экономики, за счет увеличения доли менее энергоемких производств в структуре отраслей.

В результате изменений в структуре экономики энергоемкость ВВП в 2007 году снизится на 11% от уровня 2000 года. Это обеспечит половину общего размера требуемого снижения энергоемкости ВВП за период, определенного в исходных условиях. Другую половину должны обеспечить меры технологического энергосбережения и организационно–технического характера. Общее снижение энергоемкости к 2010 году по I –ому варианту составит 26% от уровня 2000 года, а по II –ому варианту – 28 процентов.

Реформирование налоговой системы

Прогноз социально–экономического развития учитывает направления дальнейшего реформирования налоговой системы:

формируемый налоговый климат должен стимулировать диверсификацию структуры экономики за счет реализации комплекса мер, включающих два основных направления:

первое – повышение привлекательности для инвестирования несырьевых секторов экономики, создание для добывающих отраслей стимулов для добровольного вложения капитала в другие сектора, стимулирование развития новых, технологичных секторов экономики;

второе – выравнивание нормы отдачи на капитал в сырьевых и несырьевых секторах путем перераспределения фискальной нагрузки.

Фискальная нагрузка будет перераспределена с перерабатывающих секторов на добывающие, что позволит, при стимулировании роста в перерабатывающей промышленности, секторах «новой экономики» и услуг приблизить условия конкуренции за привлечение ресурсов между сырьевыми и несырьевыми секторами.

В связи с этим с 2005 года планируется повышение налоговых изъятий из нефтедобывающей отрасли при высоких ценах на нефть, путем изменения порядка расчета налога на добычу полезных ископаемых по нефти и экспортной пошлины на нефть.

Кроме того, предполагается снизить эффективную ставку единого социального налога (ЕСН) с 2005 года. Это приведет к снижению поступлений ЕСН в 2005 году по сравнению с 2004 годом, однако в дальнейшем, в результате увеличения доли фонда заработной платы в ВВП, прогнозируется рост поступлений по этому налогу.

Расширение налоговой базы, связанное с ростом фонда заработной платы, приведет и к росту поступлений по налогу на доходы физических лиц.

Кроме того, сопровождающая снижение ЕСН монетизация ряда социальных льгот приведет к росту доходов населения на 150 млрд. рублей в год.

Расходы расширенного бюджета

Расходы расширенного бюджета снижаются в 2007 году по сравнению с 2003 годом на 2.4% ВВП в первом варианте и на 2.2% ВВП – во втором. Это обусловлено, во–первых, снижением доли обслуживания долга в
ВВП, в частности, из–за реального укрепления рубля и, во–вторых, снижением непроцентных расходов, обусловленным эффектом бюджетных реформ, направленных на сокращение бюджетных расходов и их оптимизацию. В последующие годы – снижение долговой нагрузки, а также накопленный объем Стабилизационного фонда – во втором варианте, позволят увеличивать непроцентные расходы.

Динамика обменного курса рубля

Динамика обменного курса рубля будет во многом определяться масштабами предложения иностранной валюты, поступающей по торговым операциям, поэтому будет сильно зависеть от мировых цен на российские энергоресурсы и соответственно от условий рассматриваемых вариантов. Исходя из внешних условий, предполагается некоторое снижение среднегодовых цен на энергетическое сырье по сравнению с уровнем 2003 года, что, совместно с ростом спроса на импорт товаров и услуг, будет воздействовать на снижение положительного сальдо текущего счета платежного баланса. Эта тенденция, параллельно со снижением темпов роста внутренних цен, значительно замедлит рост реального курса рубля по сравнению с 2000–2003 годами. С другой стороны, снижение спроса на иностранную валюту со стороны предприятий и банков и рост иностранных инвестиций в отечественную экономику потребует, в условиях второго варианта, предполагающего благоприятную конъюнктуру для российского экспорта, вмешательства Банка России в курсообразование, чтобы темпы роста реального курса рубля не превысили 5 процентов с 2005 года. Это может привести к ежегодному росту валютных резервов и потребует изыскания дополнительных механизмов для стерилизации избыточной денежной эмиссии. Темпы реального укрепления национальной валюты будут постепенно снижаться и достигнут в 2010 году уровня 3 процентов.

В условиях варианта, учитывающего менее благоприятную конъюнктуру для российского экспорта, среднегодовые темпы укрепления рубля по отношению к иностранным валютам не превысят 3 процентов с 2005 года.

Создание потенциала для роста инвестиционной активности

За 2003 год объем прямых иностранных инвестиций составил 6.8 млрд. долл. США с ростом к соответствующему периоду предыдущего года на 69.4%. Столь значительные темпы роста во многом объясняются позитивным влиянием на настроение иностранных инвесторов сохраняющейся макроэкономической стабильности и сложившихся с 1999 года в экономике России благоприятных тенденций, определяющих общую предсказуемость экономической ситуации.

С учетом сложившихся благоприятных тенденций, а также таких положительных для иностранных инвесторов факторов, как большая масштабность российского рынка, слабая его освоенность, практически неограниченные сырьевые возможности, можно предположить достаточно уверенный рост прямых иностранный инвестиций в экономику России.

Достигнутая стабилизация макроэкономической ситуации позволила России получить инвестиционный рейтинг.

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service признало Россию страной, привлекательной для капиталовложений, и повысило суверенный кредитный рейтинг России сразу на две ступени – со спекулятивного Ba2 до инвестиционного Baa3. Это открывает возможности для крупнейших институциональных западных инвесторов начать размещение своих активов в российской экономике, так как уставы этих компаний разрешают инвестировать средства в активы компаний, чей страновой рейтинг не ниже полученного Россией рейтинга. Это позволит российским компаниям в течение нескольких лет существенно увеличить свою капитализацию до уровня, сравнимого с показателями развитых стран, и на порядок увеличить собственные средства развития.

Кроме того, инвестиционный рейтинг не только будет способствовать росту портфельных инвестиций, но и благотворно повлияет на динамику прямых иностранных инвестиций, что позволит привлечь средства в создание новых предприятий и модернизацию производства. Еще один существенный результат – сокращение цены заемных ресурсов и снижение трансакционных рисков и издержек в экономике.

По предварительным оценкам прямые иностранные инвестиции к 2010 году составят порядка 20 млрд. долл. для оптимистичного варианта прогноза и около 11.3 млрд. долл. для пессимистичного варианта.

Следует отметить, что поступление прямых иностранных инвестиций сильно зависит от социально–экономической и политической стабильности страны–реципиента (главным образом имеются в виду риски политического характера, вытекающие из нестабильности политической обстановки). Это отчасти объясняет сложность точного прогнозирования данного показателя на долгосрочный период.